Entrer aujourd'hui dans le capital de Tawasol Group Holding (TGH) est une bonne opportunité, estiment les experts de la place de Tunis. Et pour cause. Le bilan et les perspectives de la société sont très positifs et le marché semble porteur.

«Le modèle économique basé sur l'intégration a fait ses preuves et les comptes des entreprises de TGH, que ce soit en Tunisie ou en Algérie, sont très sains. Elles manquent seulement de fonds à la hauteur de ses ambitions. D'où le choix d'entrer en Bourse. Et c'est le moment propice pour investir en Tunisie», ont souligné, chacun avec ses mots, Youssef Kortobi, Pdg de l'Arab Financial Consultants (AFC), Mourad Ben Chaâbane, directeur général de l'intermédiaire en Bourse (Mac SA), ainsi que le commissaire aux comptes Mohamed Louzir, évaluateur du cabinet Deloitte Tunisie.

Une success-story familiale

C'était vendredi dernier, lors d'une conférence de presse, au siège de la Bourse de Tunis, aux Berges du Lac, pour annoncer l'introduction en Bourse de la holding de la famille Chabchoub.

«Le groupe est solide, dynamique et ambitieux. Il n'y a aucun souci pour y investir. Ce serait, au contraire, une belle opportunité à saisir», ont aussi répété les experts financiers présents.

Le Pdg de TGH, Amine Chabchoub, qui était accompagné de son père, Mohamed Chabchoub, président fondateur du groupe, a précisé, de son côté, que «TGH est aujourd'hui à la croisée des chemins, son carnet de commandes en Tunisie et en Algérie est plein pour les 3 prochaines années... Et en Afrique subsaharienne, les perspectives sont également bonnes».

Selon lui, TGH incarne le «tawasol» (traduire: continuité et communication), c'est-à-dire «l'esprit collectif, le rassemblement des forces, le passage du marché local à l'international et le transfert du know-how dans un esprit d'équipe, voire de famille. Le tout inscrit dans une optique d'avenir».

Lors de sa réunion du 28 novembre 2013, la Bourse de Tunis avait donné son accord de principe pour «l'admission sur le marché alternatif de la cote de la bourse des 90.004.156 actions constituant le capital actuel de la société TGH ainsi que des 17.995.844 actions nouvelles à émettre dans le cadre de l'augmentation du capital, soit 108 millions actions de nominal 1 DT chacune. L'offre porte sur la cession de 17.995.844 actions, soit 16,66% du capital social après augmentation».

Le 11 avril dernier, le Conseil du marché financier (CMF) a donné lui aussi son aval et conclu: «L'introduction se fera à travers une offre à prix ferme auprès du public de 14.359.480 actions nouvelles émises dans le cadre d'une augmentation du capital par appel public à l'épargne au prix de 1,100 DT l'action. Et également par un placement global de 3.636.364 actions nouvelles émises dans le cadre d'une augmentation de capital par appel public à l'épargne au prix de 1,100 DT l'action».
A la conquête du continent

«Plus on se présente en groupe, plus on est solide et fort. Le groupe familial des Chabchoub est ambitieux. Il s'est développé au fil des ans et se positionne aujourd'hui dans les marchés les plus porteurs. Son potentiel est important en Tunisie et en Algérie, son carnet de commande dépasse les 100 millions de dinars et la clôture de l'offre pourra se faire de manière anticipée, le 6 mai, sans aucun préavis. Les échos sont déjà bons», a précisé Mohamed Louzir.

«TGH possède deux filiales en Algérie, HayatCom Algérie et Retel Project, employant 128 personnes et disposant d'un portefeuille important d'entreprises publiques. Parmi ses partenaires, on compte les opérateurs locaux Watanya et Mobilis (installation clé en main des sites de téléphonie mobile), mais aussi de Huawei et ZTE Algérie (mise en service de la partie BSS)», a rappelé, de son côté, Youssef Kortobi, Pdg de l'AFC.

L'expert financier a fait part de sa fierté personnelle de se trouver aux côtés de Mohamed Chabchoub, le président fondateur qui continue de chapeauter son groupe, même après avoir légué le pouvoir à son fils. «Il continue de signer les chèques et de suivre de près les commandes», a encore dit M. Kortobi. Et d'ajouter: «L'avis très positif de Mohamed Louzir, connu par sa distance et son intransigeance, et qui a participé à l'évaluation du groupe, confirme encore une fois la transparence, la dimension humaine, le respect de l'environnement, qui caractérisent cette entreprise qui, à mon avis, ira très loin».

«Le groupe a des projets d'investissement d'un montant de 30 millions d'euros en Algérie et de 45 millions d'euros en Tunisie et beaucoup d'ambition. Fort de l'expérience acquise dans ces deux pays, il partira, bientôt, à la conquête du continent africain», a renchéri Mohamed Louzir.

En effet, TGH va pousser ses pions au Bénin où il va s'associer à un partenaire local pour mettre en place des projets dans le secteur des télécoms (fibres optiques). Il s'établira, ensuite, au Congo-Brazzaville. Le Sénégal et la Côte d'Ivoire sont aussi sur le carnet d'adresses du groupe tunisien.

Des fondations solides

L'aventure de Mohamed Chabchoub a commencé en 1978 avec la fondation de Tanit Group, qui comptera une trentaine d'entreprises opérant dans le commerce, le tourisme, l'immobilier, l'industrie et les services. En 1998, Tanit Group a laissé la place à Chabchoub Group, qui deviendra, en 2012, Tawassol Groupe Holding (TGH).

TGH, dont le siège se trouve dans la zone industrielle de la Charguia II, à Tunis, compte aujourd'hui une dizaine d'entreprises composant le pôle infrastructures et télécoms. Il opère en Tunisie et en Algérie et emploie au total 548 salariés avec un taux d'encadrement de 9,12%. Son chiffre d'affaires est en pleine croissance. En 2012, il était de 44,3MDT. En 2013, il est passé à 60,1MDT, soit plus de 35,5% de croissance.

Qui dit TGH dit une panoplie d'activités: les travaux de voieries, de transport de gaz par pipeline, les ouvrages hydrauliques (stations d'épuration et de pompage), ainsi que la détection, la construction et la gestion des réseaux enterrés.

Dans le secteur de télécommunications, le groupe s'est spécialisé dans l'installation des réseaux de fibre optique. Il est même le leader du marché national dans le domaine de l'installation des câbles et la maintenance des équipements.
TGH dispose également, dans ce secteur, d'une usine de fabrication de fibres optiques indoor, unique en son genre en Afrique.

L'enseigne, on la retrouve, aujourd'hui, dans beaucoup de chantiers, centrales à béton et usines spécialisées à Tunis, Sfax et Kef. Mais elle est aussi visible dans des carrières à Sidi Bouzid, Djérissa et Bizerte. Autant dire que c'est du solide...